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  投资最怕什么?对于专业投资者,特别是集体作战、通常有投研团队帮忙一起研究市场风向的公募基金经理来说,非系统性风险最防不胜防。

  比如东方甄选与董宇辉粉丝之间的一轮轮“对话”,别人可以当瓜来吃,但对于重仓东方甄选的基金经理来说,这瓜显然吃起来显然有些苦涩。

  回顾事件的时间线,东方甄选直播间12月10日开始掉粉,董宇辉的“丈母娘”们给高途直播间送去“泼天富贵”是在12月11日晚间。事实上,东方甄选的股价11日(周一)已有异动,大跌7.13%,此后,随着相关各方纷纷下场表态,舆情进一步发酵,东方甄选的股价也在周三与今日(周五)两度大跌超5%,特别是周三以近13%的跌幅破30港元整数位,创三季度以来的新低之后,热搜不断之下,东方甄选也一路放下下跌。

  截止周五收盘,东方甄选收跌5.58%报26.25港元/股,周跌幅21.99%。

  苦了一众重仓东方甄选的公募基金,本周净值表现惨淡,周度表现齐遭重创。

  教育ETF“无辜”受拖累

  如果说哪只基金对此最无语可能要数教育ETF。

  作为一只生不逢时的指数基金,教育ETF发行在了校外教育行业综合治理政策出台的前夜,成立不足两月,净值便已打对折,最低时净值一度跌破0.3元/份。

  今年以来,随着教育行业有所回暖,叠加QDII基金年内整体表现较好,该ETF也逐渐走高,三季度以来涨幅已超20%,刚刚在本周中创发行伊始“腰斩”以来的新高,原本一片欣欣向荣的景象。

  可惜,东方甄选是这只ETF的第三大重仓股。

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  教育ETF与前三大重仓股近期行情走势(来源:Wind)

  虽然三季度末持仓占比达15%的第二大重仓股好未来在美股周中前四个交易日大涨17.59%,可架不住第三大重仓股周跌幅超20%,此前良好的上行势头受挫,本周后三个交易日三连阴,短线涨势遇阻。

  教育ETF的基金持有人或许要哀叹:你们电商部门吵架,拖我们教育股下水算什么事!

  重仓基金经理本周表现集体垫底

  如果说教育ETF还能靠着“纯”教育股的上涨稳住净值,那对于主动选择重仓东方甄选的基金经理来说,这周只能用灾难来形容。

  从今年三季报来看,截止三季度末,十大重仓股中出现东方甄选的非指数基金共有28只(不同份额计为一只,且只统计初始基金数据),剔除债基以及一些持仓权重较低,对净值影响较小的产品之外,可以获得以下这份“不走运”名单。

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  三季度末东方甄选持仓占比前十的主动权益类基金,持有市值占基金净值比例均超4.5%。从截止周四盘后披露的单位净值来看,前九位本周前四个交易日的净值表现,在同类产品中的排名全部位于最后20%。

  结合具体持仓情况来看,中欧基金中生代百亿基金经理袁维德最“点背”,三季度末在管的四只产品中,中欧新兴价值和中欧多元价值两只定开型产品由于采用了近似的投资策略,东方甄选分别高居这两只产品的第三大重仓股,也是唯二持仓占比均为9%以上的满配基金。

  从本周前四个交易日的表现来看,双双超4%的跌幅也是上述基金中跌幅最大的产品,在同期所有偏股混合型基金位列最后1%。

  排在袁维德两只产品之后的“第二档”是永赢基金老将晏青,他在管的两只港股通产品双双持有东方甄选超8%。且且相较第二大重仓股均不超过6%的配置来看,可谓是对东方甄选格外青眼有加。不过从本周净值表现来看,不到2%的跌幅或许意味着他已有调仓。

  “第三档”的还是一位有10年以上基金经理经验的老将,泰康基金的桂跃强。虽然相对前两位基金经理,三季度末持仓占比稍低一些,但四只基金在列也成为在管产品上榜数量最多的基金经理。

  此外,值得关注的事,除了排名靠前的袁维德之外,中欧基金蓝小康的持仓占比也进入前十。

  事实上,三季度末将东方甄选买入前十大重仓股的28只公募基金中,共有六只来自中欧基金。虽然绝对数量上不急泰康基金,但泰康的八只产品中,七只是有桂跃强挂帅,可以视作是基金经理的个人判断,而中欧系出现在这份名单上的基金经理,可以看到明显的关联。

  袁维德、蓝小康均曾有不短时间,与中欧基金老将曹名长共管基金的经历。而从过往的持仓表现来看,多多少少都有与曹名长类似的价值投资风格显现。以及,或许不是巧合,曹名长的中欧恒利定开同样在三季度末将东方甄选买到了第六大重仓股的位置。

  加仓东方甄选,或许是中欧基金三季度研判后得出的决定,并集体执行。但可惜,既然遭遇了非系统性风险,都在一条船上,那就只能“有难同当”了。